אלביט מערכות תרכוש את כל מניות חברת אזימוט טכנולוגויות

בהתאם להסכם בין אזימוט לאלביט תרכוש האחרונה את מניות אזימוט, פרט למניות המוחזקות על ידי אלביט עצמה כיום והמניות הרדומות (המוגדרות כ"מניות המנוטרלות") בתמורה לסך של 172.6 מ' ש"ח.

תמורה זאת תתחלק בין סך המניות של החברה ללא המניות המנוטרלות וכן בין מניות שתוקצינה לנושאי משרה ועובדי החברה במסגרת של מימוש אופציות, ובסה"כ בין 64,861 אלפי מניות, כך שהתמורה לכל מניה תהיה כ-2.66 ש"ח למניה.

מתמורה זאת יופחתו סכומים כדלהלן:

1. מענקים לנושאי משרה ועובדים בחברה בסכום אשר יעלה מעל ל- 9.96 מ' ש"ח.החברה מציינת כי מענקים אלה יאושרו על ידי ועדת הבקורת והדירקטוריון של החברה וכי בכפוף להשלמת המיזוג כבר אושר סך של 2 מ' ש"ח לנותן שרותים אשר יעץ לחברה בהליך ההנפקה.
2. סכום אשר יוחזק בנאמנות כדי לשפות את אלביט בגין תביעות משפטיות אשר יוגשו עד למועד המיזוג בסכום מצטבר העולה על 5 מ' ש"ח (לא ברור מדוע ההתיחסות אינה לתוצאות של תביעות אלה) וכן אם יתברר כי קיימת סטיה בנתונים מהמצגים וההצהרות אשר הוצגו על ידי החברה. החברה תפקיד לצורך כך סכום של 6 מ' ש"ח, או 9 מ' ש"ח או 12 מ' ש"ח, אשר יקבע סופית בהסכם המיזוג.הסכום אשר יופקד בנאמנות ישוחרר לאחר שנה בהסכמה בין אלביט מערכות לבין שלמה רייזמן, בעל השליטה כיום בחברה כנציג בעלי המניות, ובהעדר הסכמה על ידי בורר שיקבע.

אי הודאות היא איפוא באשר לשני הסכומים - האם ישולמו בונוסים בסכום העולה על 9.96 מ' ש"ח ובכמה, ואיזה סכום יופקד בנאמנות וכמה ממנו יוחזר לבעלי המניות בתום שנה.

כמו כן יופחת מהתמורה סכום של 20 מ' ש"ח אשר יחולק כדיבידנד במזומן לכל בעלי המניות, לרבות מניות ממימוש כתבי אופציה. הדיבידנד ישולם בכל מקרה ללא קשר להשלמת העסקה לכל בעלי המניות של החברה וסכומו ברוטו לכל מניה הוא 0.2643 ש"ח.

על בסיס ההנחה כי לא ישולמו בונוסים בסכומים העולים על 9.96 מ' ש"ח ובהנחה כי כל הסכום שיופקד בנאמנות לא ישולם לבעלי המניות, מחיר הרכישה למניה (לפני קיזוז הסכום שישולם כדיבידנד) יהיה 2.69 ש"ח, 2.64 ש"ח ו - 2.59 ש"ח בהנחת סכומים שיופקדו בנאמנות ולא יוחזרו של 6 מ' ש"ח, 9 מ' ש"ח ו-12 מ' ש"ח בהתאמה.

השלמת העסקה כפופה לאישור הממונה על ההגבלים העסקיים ולאישור האסיפה הכללית של בעלי המניות וכן לקבלת רוב לאישור העסקה בקרב בעלי המניות שאינם נמנים עם חברת אלביט (יש לציין כי שלמה רייזמן, המחזיק בכ-56% מהמניות התחייב להצביע בעד העסקה).

מנית אזימוט טכנולוגיות נסחרת היום (26.1.2009) במחיר של  2.5 ש"ח, לאחר שזינקה אתמול כתוצאה מפרסום העסקה בלמעלה מ-50%. על בסיס ההנחות הנ"ל המשקיע במחירים אלה יכול לצפות לתשואות, בכפוף להנחות דלעיל, של 3.6% - 7.6%.