Fundamentals
הרשמה מהירה לאתר

ההרשמה תאפשר קבלת עדכונים שוטפים למייל.

ההרשמה מהירה ואינה מחייבת הזדהות.

לכניסה לרישום מהיר לחצו כאן.

חישוב התשואה של תיק ההשקעות בלחיצת כפתור

חישוב תשואת תיק השקעות הוא מלאכה מייגעת הכרוכה באיסוף נתונים ועריכת חישובים שונים. כיצד נוכל לקבל את נתוני התשואה בלחיצת כפתור?

למעבר לסקירות לחצו על סמלי החברות

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

מדינות שונות, שיעורי היוון שונים לגמרי.

הערכת השווי של נכסים מניבים מחושבת בד"כ כלל על ידי חלוקת ה-N.O.I בשיעור ההיוון  ( Cap Rate).

פוקס מחצית ראשונה 2013 - המשך צמיחה ותכניות לצמיחה נוספת.

במחצית הראשונה של השנה פוקס ממשיכה בצמיחה אורגנית ופותחת חנויות חדשות, ובמקביל מקבלת זכיונות למותגי אופנה נוספים.

2/09/2013

מותגים ופעילות קמעונאית

להלן טבלה המפרטת את מספר החנויות בישראל ביוני השנה ואשתקד ואת תכנית החברה למספר החנויות בשנים הקרובות (מבוסס על מצגת החברה מיום 6.7.13):

החנויות של:

6/12 6/13 2013 2014 2015
פוקס+פוקס הום 152 158 170 180 190
אמריקן איגל 12 20 23 28 33
Aerie*

-

-

5 10 15
ללין** 73 82 86 91 95
סאקס** 13 15 18 20 22
בילבונג** 28 32 34 37 40
מרשה בלרינה***

-

9

20 30 40
The Children`s Place

-

-

-

6-8 12-16
סה"כ חנויות בישראל 278 316 356 403 449

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*מותג הלבשה תחתונה לצעירות שנמכר בחנויות אמריקן איגל ואשר ימכר החל מ-2013 בחנויות נפרדות.

** 50% בעלות.

***מרשה בלרינה המשווקת נעלי סירה מוחזקת על ידי ביליהאוס ב-66.7%.בעלות של 33.3% בשרשור מלא.


ב-29.6.13 חתמה החברה על הסכם לקבלת זכיון למותג בגדי הילדים האמריקני The Children`s Place , לתקופה של 10 שנים שתסתיים ב-31.12.23 עם אפשרות להארכת ההסכם ב-10 שנים נוספות, בכפוף לתנאים מסוימים.

The Children`s Place Stores  איתה נחתם ההסכם מפעילה 1,111 חנויות בארה"ב וקנדה, והיא נסחרת בבורסת הנסדא"ק תחת הסימול PLCE.שווי השוק שלה הוא  1.2 מיליארד דולר ארה"ב. מחזור המכירות השנתי שלה בשנת 2012 היה כ- 1.8 מיליארד דולר ארה"ב.

חברת בילבונג האוסטרלית אשר לחברה 50% מפעילותה בארץ נקלעה לקשיים ועתידה לא ברור.בילבונג מפעילה כיום 28 חנויות.מכירות ביליהאוס אשר המותג העיקרי שלה הוא בילבונג בשנת 2012 הסתכמו ב-74 מ' ש"ח וחלקה של פוקס ברווח של ביליהאוס הסתכם ב-2 מ' ש"ח.השקעתה של פוקס בביליהאוס הסתכמה נכון ל-31.12.12 ב-24.5 מ' ש"ח.ראה התייחסות למתרחש בבילבונג.

פוקס לא התייחסה עד כה למתרחש בחברת בילבונג.

נכון ליום 30 ביוני, 2013 פועלות בחו"ל  245 חנויות/נקודות מכירה תחת השם FOX ו-F&X, במדינות הבאות: סינגפור, תאילנד, רומניה, מולדובה, פנמה, פיליפינים, קפריסין, קזחסטן, סרביה, מונגוליה ורוסיה. כמו כן, מוכרת החברה מכירה סיטונאית באמצעות מפיצים ב- 7 מדינות: רוסיה, קזחסטן, פנמה, גיאורגיה, יון,בלגיה וגרמניה (מכירה דרך אתר אינטרנט).

צמיחה במכירות, ברווח התפעולי וברווח הנקי

להלן תמצית נתוני דוח רו"ה למחצית השנה הראשונה, באלפי ש"ח (ראו קישור לדוח אקסלי מפורט לפי מגזרי פעילות בסיום הסקירה):

סעיף שינוי H1/13 H1/12

2012

מכירות  17%  491,099  419,938 924,553
רווח גולמי  21%  288,143  237,532 515,626
רווחיות גולמית

-

 58.7%  56.6% 55.8%
רווח תפעולי*  23%  52,323  42,465 97,826
רווחיות תפעולית

-

 10.7%  10.1% 10.6%
רווחי חברות בנות, נטו**  4%  7,890  7,567 14,151
הוצאות מימון נטו  37%  5,019  3,672 9,588
רווח נקי  16%  43,120  37,299 81,668

*לפני חלקה של החברה ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני.החברה בחרה להציג רווחים אלה כחלק מההוצאות המשפיעות על הרווח התפעולי למרות שמדובר בחלקה של החברה ברווחים לאחר מס ולכן נערך התיאום בטבלה זאת.

**החל משנת 2013 מוצג חלקה של החברה ברווח חברות בנות בהן היא מחזיקה ב-50% לפי שיטת השווי המאזני בשורה אחת.בשנים הקודמות הוצג חלקה של החברה בתוצאות העסקיות של חברות אלה עפ"י שיטת האיחוד היחסי.


המגזר היחיד בו חלה ירידה במכירות הוא מגזר הפעילות בחו"ל, בו חלה ירידה של 20%.הירידה במכירות  נובעת מהפסקת הפעילות של חברת הבת ברוסיה בדצמבר 2012, ומסיום ההתקשרות עם שלושה לקוחות של החברה.עם זאת, ברווח התפעולי בפעילות בחו"ל חלה ירידה של 2% בלבד.
 
מצבה הפיננסי של החברה איתן.נכון ל-30.6.13 היו לחברה נכסים פיננסיים בסך 193 מ' ש"ח וחוב פיננסי של 135 מ' ש"ח, אשר ניתן ליחסו למימון ההון החוזר התפעולי, אשר הסתכם ב-116 מ' ש"ח.
 
בהון החוזר התפעולי בולט סעיף המלאי אשר הסתכם ב-188 מ' ש"ח והיווה קרוב לששה חודשי מלאי.ראו התייחסות לרמת המלאי בסקירה נפרדת - האם המלאי של פוקס גבוה?
 
מחיר המניה, שווי שוק, ודיבידנד ששולם 
 
  • מחיר המניה - 80.93 ש"ח.
  • גבוה 12 חודשים - 84.5 ש"ח.
  • נמוך 12 חודשים - 35.2 ש"ח. 
  • תשואה מתחילת השנה - 76%.
  • תשואה ב-12 החודשים האחרונים.- 123%.
  • שווי שוק - 1.03 מיליארד ש"ח.
  • מכפיל רווח על רווחי השנה שהסתיימה ב-30 ביוני - 11.8.מכפיל הרווח בניכוי הנכסים הפיננסיים משווי השוק והרווחים נטו מהם הוא של 10.
  • דיבידנד שיחולק בשנת 2012  - 46.6 מ' ש"ח, תשואת דיבידנד של 4.5%.
שורה תחתונה 
  • החברה ממשיכה לצמוח למרות השוק התחרותי, ו"לייבא" מותגים נוספים.
  • העליה במחיר המניה "עקפה" את העליה ברווח בשנים באחרונות בגלל העליה במכפיל - ראה על כך בסקירת הרבעון הראשון, אולם המניה עדיין נסחרת במכפיל רווח סביר ביותר.

  סקירה זאת מהווה הבעת דעה בלבד, אינה בבחינת יעוץ להשקעה בניירות ערך, והכותב אינו בעל רישיון לייעוץ בתחומים הנסקרים.על כל החלטת השקעה להתקבל בהתחשב בנתוניו האישיים של כל משקיע.נכון למועד הסקירה הכותב אינו מחזיק בניירות ערך הנסקרים, ועשוי מפעם לפעם לקנות ולמכור ניירות ערך אלה.נתוני הסקירה נכונים למועד פרסומה.בקריאת הסקירה נותן הקורא את הסכמתו  לתנאי השימוש באתר.

 
 
 
רו"ה - דיווח מגזרי ולחברה כולה.  רו"ה - דיווח מגזרי ולחברה כולה.
דרג את הכתבה
כוכב 12 כוכבים3 כוכבים4 כוכבים5 כוכבים
ללא מדרגים
הדפסשלח לחברהוסף תגובה
ראו סקירות נוספות על פוקס ויזל:
פוקס ויזל רבעון שלישי 2017 - צמיחה בכל הפרמטרים, הרחבת פורטפוליו המותגים, והפעלת אתר מקוון., 24/12/2017
פוקס ממשיכה לאסוף מותגים, מנהלת מו"מ לשיווק מותגי Urban Outfitters בישראל., 15/06/2017
פוקס ממשיכה להתרחב - קיבלה זכיון חלקי למותגי Nike בישראל., 30/11/2014
פוקס - קבלת הזכיון למותג מנגו ותכנית אסטרטגית לעתיד., 31/10/2014
פוקס במחצית הראשונה 2014 - הצמיחה תצטרך לחכות לשנת 2015., 3/09/2014
צניחה ברווחי פוקס ברבעון הראשון בעקבות החורף השחון ועיתוי חג הפסח.מדוע לא פורסמה אזהרת רווח?, 17/05/2014
פוקס רבעון שלישי 2013 - המשך הצמיחה, תכנית שאפתנית לשנים הקרובות., 11/12/2013
האם המלאי של פוקס גבוה?, 23/08/2013
פוקס ברבעון הראשון 2013 - המשך בצמיחה הודות לעיתוי חג הפסח ולמכירות אמריקן איגל., 1/06/2013
פוקס ברבעון השלישי - אמריקן איגל הזניקה את המכירות אך הרווח התפעולי עלה בשיעור נמוך יותר., 15/12/2012
דרונט בניית אתרים