Fundamentals
הרשמה מהירה לאתר

ההרשמה תאפשר קבלת עדכונים שוטפים למייל.

ההרשמה מהירה ואינה מחייבת הזדהות.

לכניסה לרישום מהיר לחצו כאן.

חישוב התשואה של תיק ההשקעות בלחיצת כפתור

חישוב תשואת תיק השקעות הוא מלאכה מייגעת הכרוכה באיסוף נתונים ועריכת חישובים שונים. כיצד נוכל לקבל את נתוני התשואה בלחיצת כפתור?

למעבר לסקירות לחצו על סמלי החברות

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

מדינות שונות, שיעורי היוון שונים לגמרי.

הערכת השווי של נכסים מניבים מחושבת בד"כ כלל על ידי חלוקת ה-N.O.I בשיעור ההיוון  ( Cap Rate).

סקירות מדדים: מדד ת"א 35.

18/11/2019

מדד ת"א 35 הניב בשנה האחרונה (נכון ל-14.11.19) תשואה מאכזבת של 1.8% בלבד. בתקופה זאת, אפוא, האמרה הנדושה לפיה "לא ניתן להכות את המדדים" פספסה בגדול. שתי חברות הפארמה במדד, טבע ופריגו, ירדו בשנה האחרונה ב-62% ו-30% בהתאמה, ובגלל משקלן המשמעותי במדד, 15.4%, משכו את מדד ת"א כלפי מטה.

 

להלן התנהגות מדד ת"א 35 בשנה האחרונה (מתוך אתר הבורסה לנירות ערך) :

 

לחצו על הטבלה להגדלה/הדפסה

 

 

מדד ת"א 90 (90 החברות עם שווי החזקות הציבור הגדול ביותר לאחר החברות הנכללות בת"א 35) הניב בשנה האחרונה לא פחות מ-23.1%, מדד ת"א 125 (צירוף של שני המדדים דלעיל) אשר לת"א 35 משקל של כ-70% ממנו, הניב 6.4%, ומדד ת"א סקטור באלאנס (100 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, עם פיזור אמיתי) הניב 13.8%.

 

מדד ת"א 35 אינו מהווה מודל אידאלי להשקעה מפוזרת - 10 המניות שמשקלן במדד הוא הגבוה ביותר (טבע, נייס, לאומי, פועלים, דיסקונט, פריגו, אלביט מערכות, כי"ל, מזרחי, עזריאלי) מהוות 58% ממנו , ושאר 25 המניות מהוות 42% מהמדד.

 

המדד גם אינו מייצג את הכלכלה הישראלית. שתי חברות אשר משקלן במדד כ-9% , פריגו ואיי.אפ.אפ, כלל אינן ישראליות והן רשומות למסחר בת"א רק כתוצאה מרכישתן של אגיס ופרוטרום. עיקר פעילותן של חלק מהחברות הישראליות הנכללות במדד גם הוא אינו בישראל, גם אם הניהול שלהן מתבצע בארץ.

 

בחלק נכבד מהחברות הנכללות במדד אחזקות הציבור הן של 100% או קרוב לכך: כך בלאומי, דיסקונט, נייס, טאואר, טבע, פז נפט ופריגו. בחלק אחר מחזיק הציבור ברוב המניות.

 

 

למרות המגרעות שהוצגו לעיל, להשקעה במדד ת"א 35 מספר יתרונות : מדובר בהשקעה בחברות המובילות במשק. הפיזור אמנם אינו אידאלי, אך בכ"ז קיים, והמניות הנכללות במדד הן בעלות סחירות גבוהה מאד. 

 

מדד ת"א 35  מהווה את נכס הבסיס לכתבי האופציה (אופציות מעו"ף). כיום אלה האופציות הסחירות ביותר על מדדים/מניות.

 

התפלגות המדד על בסיס ענפי

 

ואיך מתחלקות החברות המרכיבות את המדד על בסיס ענפי? להלן משקלם של ענפי המשק השונים במדד: בנקים - 27%, חברות טכנולוגיה - כ-19%, נדל"ן ובניה - כ-14% (בעיקר נדלן מניב), פארמה - 13%, תעשיה - 10%, אנרגיה וחיפושי נפט- 7%, מסחר ושירותים - 5%, ביטוח - 3% חברות השקעה והחזקות - 2%. 

 

השקעה במדד, כמו בכל מדדי שווי השוק, מאלצת אותנו להשקיע גם בחברות ואפילו בענפים שבבחירה חופשית יתכן שהיינו נמנעים להשקיע בהם, או שהיינו מעדיפים שמשקלם במדד יהיה שונה

 

בפני משקיע המעונין "להרכיב" בעצמו מדד דומה לת"א 35 אך עם משקלים ענפיים שונים קיימת האפשרות ליצור מדד סינתטי דומה ע"י שימוש במדדים ענפיים כמו מדדי מניות הבנקים, הנדל"ן, ת"א טק עילית, תשתיות ואנרגיה, ות"א תעשיה. אמנם אין זהות מלאה בין המדדים הענפיים למניות הנכללות במדד ת"א 35, אולם עדיין מדובר בקירוב סביר.

 

איך משקיעים במדד

 

קיימות קרנות נאמנות וקרנות סל מחקות של מספר בתי השקעות. קרנות אלה עוקבות באופן די מדויק אחר מדד ת"א 35 ושיעורי התשואה שלהן מתנהגות כמו המדד. דמי הניהול בקרנות אלה נעים בין 0.1% ל-0.25%.

דרג את הכתבה
כוכב 12 כוכבים3 כוכבים4 כוכבים5 כוכבים
ללא מדרגים
הדפסשלח לחברהוסף תגובה
ראה סקירות כלליות נוספות:
איך ניתן לקבל נתוני תשואה של תיק ההשקעות., 8/04/2018
כתבי אופציה שמעניין לעקוב אחריהם., 26/09/2016
כולם אופטימיים, אבל בעלי ענין ונושאי משרה מוכרים., 13/01/2014
כיצד נשווה בין מכפילי הרווח של חברות צמיחה באמצעות ה- PEG., 10/02/2012
הרכב מדד המעוף ואיך ניתן לבנות בעזרתו תיק סינתטי אלטרנטיבי., 16/02/2013
דרונט בניית אתרים